Más efectivo y cero restricciones

En mi último artículo, comencé a pensar en cómo las opciones distintas de las monedas imponen un límite cero. Imagine no más dinero, la Fed tratando de imponer tasas de interés del -5%. Pones un dólar y obtienes 95 centavos. ¿Qué otra forma hay de garantizar que si pones un dólar, te devolverán un dólar? (En mi último artículo, también señalé que en cada caso, las reglas o leyes se pueden cambiar, pero los cambios requeridos son bastante grandes).


De Kenneth Garbade y Jamie McAndrews en una bonita publicación del blog Liberty Street Economics

  • Cheque certificado. Vaya al banco y dígale al banco que le escriba un cheque certificado por $10,000. Ponlo en tu cajón de los calcetines. (Más información: “Los cheques autenticados son responsabilidad de los bancos autenticadores en lugar de los depositantes individuales, y podrían convertirse en un método de pago popular, así como en una reserva de valor atractiva porque se pueden pagar por pedido y se pueden endosar a beneficiarios posteriores”. )

O, inspirado en esto:

  • Sin cheques en efectivo. Cada 90 días, llame para decir que perdió su cheque y pídales que lo vuelvan a emitir.

torpe. Pero como señalan Ken y Jamie, es fácil para una empresa comenzar a hacer esto y proporcionar a los clientes cuentas de valor fijo que excedan el -5% del banco. O, incluso en el entorno hiperregulado de hoy, los bancos pueden encontrar una manera de hacerlo. Después de todo, la familia Medici descubrió en el siglo XV que podían sintetizar el interés emitiendo letras de cambio compensadas.

Como tal, el proyecto significará cambiar las reglas y leyes de las inspecciones reglamentarias, retrocediendo cientos de años.

Una publicación anterior de Todd Keister:

  • fondos mutuos del mercado monetario.

Actualmente, los fondos del mercado monetario prometen un valor fijo y pagan intereses positivos. No están configurados para cobrar intereses negativos o permitir pérdidas de capital. Tal vez deberían, he abogado por el NAV flotante, pero no lo hacen. La Fed mantiene las reservas en 0,25% precisamente para que los bancos y los fondos del mercado monetario no tengan que reinventarse para permitir pérdidas de capital o tasas de interés negativas.

Miles Kimball también ha estado escribiendo en apoyo de las tasas de interés nominales negativas y considerando el límite cero. Una publicación aquí.

Toda la información expuesta en este articulo es solo de carácter informativo, esta compuesto por una recopilación de información de internet. No necesariamente esta actualizada o debe ser tomada como una fuente

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