Opinión: ¡El fondo de pensiones del gobierno de Noruega está completamente equivocado!

UN PRI trata y despide a quienes se inscriben con falsos pretextos: una excelente manera de deshacerse de la hipocresía

El Fondo de Pensiones del Gobierno Global (GPFG), el fondo soberano de Noruega con activos por valor de alrededor de $ 1,25 billones, critica el énfasis de los Principios de las Naciones Unidas para la Inversión Responsable (UN PRI) en las inversiones ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) – World Outcomes and PRI Mission y la estrategia van en contra.

La crítica está completamente equivocada. El fondo afirma que el énfasis de PRI en las estrategias de inversión destinadas a mejorar las condiciones ambientales y sociales del mundo real, es decir, lograr un impacto local positivo a través de las inversiones, va en contra del principio.

Sin embargo, como presidente del panel que redactó los principios, puedo asegurarle al fondo que la misión y estrategia del PRI siempre ha sido mejorar las condiciones locales, no solo ayudar a los inversionistas a ganar más dinero considerando ESG.

¿Cuál es el punto de ESG? ¿Es solo una estrategia para aumentar los activos bajo gestión y una herramienta para ganar dinero? ¿Por qué la ONU debería cooperar con la comunidad inversora si no es para los inversores alinear nuestras inversiones con la misión de la ONU sobre el medio ambiente y los derechos humanos (derechos humanos políticos, sociales y económicos)?

A menos que los inversores estén en camino, está claro que se inscribieron en UNPRI solo porque el halo ESG ayuda a recolectar más activos y ganar más dinero, no para contribuir a la misión de la ONU.

UNPRI admite y despide correctamente a aquellos que se inscriben con falsos pretextos, una excelente manera de deshacerse de la hipocresía.

El preámbulo de estos principios establece: “Como inversionistas institucionales, tenemos el deber de actuar en el mejor interés a largo plazo de nuestros beneficiarios. En esta función fiduciaria, creemos que los problemas ESG afectan el desempeño de la cartera, en diversos grados, empresas, industria , región, clase de activo y tiempo.”

Dadas las condiciones que hemos creado en el Antropoceno, el deber fiduciario en el siglo XXI significa que los intereses financieros a largo plazo de los beneficiarios están inextricablemente vinculados a los desastres climáticos emergentes y sus consecuencias.

“A menos que los inversores estén en el camino, está claro que firmaron UNPRI solo porque el halo ESG ayuda a recopilar más activos y ganar más dinero”

ESG se enfoca en mejorar el estado ambiental del planeta, el estado social y económico de la sociedad y la justicia de gobierno corporativo, no solo para ser ecológicos y ganar más dinero sesgando carteras con empresas con calificación ESG.

Ya no tenemos que justificar las estrategias de inversión de descarbonización sobre la base de la “relevancia” solo si hacerlo mejorará los rendimientos de la inversión o no tendrá un impacto negativo en los rendimientos de la inversión.

Las inversiones institucionales deben estar alineadas con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas y el Acuerdo de París si las sociedades quieren avanzar en la lucha contra los desastres climáticos provocados por el hombre y la polarización socioeconómica y política que amenaza los estados de bienestar democráticos.

El ajuste, por ejemplo, significa excluir industrias de cartera y empresas que no cumplen con la Taxonomía Verde de la UE. Esto será cada vez más posible a medida que se implementen leyes, regulaciones y políticas fiscales ecológicas en los próximos años, y surjan cada vez más empresas más ecológicas y sostenibles en el mundo de las inversiones. Seguirá un rendimiento de inversión competitivo.

El Fondo Soberano de Noruega es una extensión de la póliza de seguro de vida del estado noruego y sus descendientes, actuando de una manera que no reconoce el espíritu y la letra de los tratados internacionales de los que Noruega es signataria, ¿qué significa esto para Noruega? el Acuerdo de París en particular?

Noruega se enriqueció bombeando petróleo y gas a toda velocidad, y su dinero es enorme. Ahora es el momento de ser realista, poner su dinero donde está su boca y hacer una transición rápida hacia una economía verde y finanzas verdes.

Como dije en una carta abierta al ministro de finanzas de Noruega: “A menos que Noruega comience a preparar el mundo para 2030 y 2050, si continúa obteniendo ganancias a corto plazo invirtiendo en todo el petróleo y el gas que puede extraer Administrar y explorar más y terminarás con un país ya rico”.

Así como algunos tribunales reconocen hoy que los ríos y los bosques pueden tener estatus legal y están protegidos por la ley, dictando prohibiciones a los contaminadores, así como la industria tabacalera tiene que pagar cuantiosas multas por causar daño al público intencional o negligentemente, los fondos y otros grandes Instituciones Los inversores pueden tener la responsabilidad de invertir en empresas responsables de permitir y perpetuar la catástrofe climática.

Teniendo en cuenta lo que todos sabemos hoy, la falta de prevención de daños mayores es negligencia fiduciaria. Dado que el fondo prioriza los rendimientos financieros a corto plazo mediante el seguimiento de un índice obsoleto que refleja el statu quo y está plagado de activos varados, su falta de acción sobre el cambio climático seguramente dañará el bienestar de las futuras generaciones de noruegos.

En lugar de tratar de ralentizar las cosas, el fondo debería presionar para acelerar las finanzas sostenibles para la economía verde y la transición hacia la energía verde.

La forma de hacerlo es combinar carteras de inversión con un compromiso real y sólido con los directorios y la administración de la empresa, y alentar políticas gubernamentales sólidas, como cuando los fondos le piden al Tesorero que permita desinversiones de las compañías petroleras.

Seamos claros, como todos los grandes inversores institucionales, lo que hace principalmente este fondo es mover dinero entre inversores en el mercado secundario. Muy pocos activos se utilizan en ofertas públicas iniciales o capital privado en acciones y bonos.

Compra y vende acciones de otros inversores sin “invertir” directamente en la empresa. Para mantenerse fiel a su misión de inversión responsable, debe trabajar activamente con la administración y los directorios de la empresa, alentarlos a alinear sus modelos comerciales con los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU y el Acuerdo de París, y ser tan activo como los inversionistas activistas en el apoyo a ESG. . Buscando mejorar los números financieros puros de la compañía.

Sí, como dice el fondo, es “una tarea desafiante”, pero dados sus recursos y alcance, ¡debería estar a la altura del desafío y darle la bienvenida! Su nuevo director ejecutivo, Nicolai Tangen, quiere contratar a los mejores y más brillantes. Debería buscar personas que no solo sean técnicamente inteligentes, sino también personas con un bien público, la voluntad de liderar y las cualidades morales que predican.

Carlos Jolly, miembro del Cambridge Institute for Sustainability Leadership (CISL), Universidad de Cambridge y presidente del grupo de expertos que redactó UNPRI

Foto: Anna 7965

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