Riesgo moral

El riesgo moral es una situación en la que un grupo de personas o entidades tiene la capacidad de asumir un riesgo porque otra persona o entidad tendrá que lidiar con cualquier resultado negativo. El riesgo moral se refiere específicamente al riesgo que existe cuando dos partes no tienen la misma comprensión de qué hacer con un acuerdo existente. La “moralidad” en el riesgo moral se refiere a la motivación de las partes involucradas para rechazar egoístamente las opciones morales a favor de las opciones que las ayudan directamente.

Orígenes y uso actual del término “riesgo moral”

El término en sí se originó en el campo de los seguros. Hoy, sin embargo, también se discute en los círculos económicos y financieros. El riesgo moral ocurre con frecuencia en la industria de seguros, la industria de préstamos y en las relaciones empleador-empleado.

Los detalles del riesgo moral

Hay dos elementos clave de las condiciones contractuales que crean riesgo moral:

  1. Asimetría de información entre las dos partes del contrato: Esto se considera asimétrico si una de las partes tiene más información sobre las circunstancias relevantes del contrato que la otra.
  2. El contrato tiene un impacto en la elección de dos entidades diferentes: A menudo, los dos agentes tienen diferentes incentivos en el mismo contrato. El seguro es un buen ejemplo, donde los aseguradores tienen un incentivo para reducir el riesgo de daño, pero el asegurado puede no tenerlo y, por lo tanto, asumir un mayor riesgo.

Ejemplo de riesgo moral

Ejemplo de riesgo moral

Hay muchos ejemplos diferentes de riesgo moral, pero aquí hay algunos comunes:

1. Rescates bancarios gubernamentales

Si el gobierno anuncia que rescatará a cualquier banco que sufra pérdidas, los bancos tendrán el coraje de tomar decisiones más arriesgadas porque enfrentan muchos menos riesgos. Lo mismo ocurre con las empresas consideradas “demasiado grandes para quebrar”: las empresas que pueden recibir rescates financieros están incentivadas financieramente para asumir un mayor riesgo en la búsqueda de ganancias.

2. Seguro

Si la persona propietaria de la compra de la propiedad está asegurada en esa propiedad, su acuerdo con el proveedor de seguros asume que el dueño de la propiedad hará todo lo posible para evitar daños a la propiedad de envío. El riesgo moral aquí, sin embargo, es que los propietarios no están lo suficientemente motivados para amar su propiedad y evitar que se dañe: si ocurre un daño, es el proveedor de seguros, no el dueño de la propiedad, quien soporta la carga financiera.

3. La crisis financiera de 2008

Esta crisis económica contiene múltiples ejemplos de riesgo moral. En primer lugar, muchos propietarios de viviendas no dudan en renunciar a sus hipotecas, un riesgo moral que la mayoría de los expertos no lograron predecir. En segundo lugar, muchos prestamistas utilizan incentivos como comisiones para alentar a los agentes hipotecarios a otorgar tantos préstamos como sea posible sin revisar la capacidad del prestatario para pagar dichos préstamos. Luego serían vendidos a inversionistas que terminarían cargando con estos préstamos de alto riesgo.

4. Empleados y empleadores

Los empleados están menos dispuestos a cuidar los bienes y suministros propiedad del empleador (como los automóviles de la empresa). Como resultado, los empleados pueden asumir mayores riesgos y dedicar menos esfuerzo al mantenimiento de estos productos básicos.

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