Teorías macro de China antigua y moderna y países extranjeros

En 1936, John Maynard Keynes propuso un modelo macro que era producto de la época. Esa es la forma incorrecta de hacer macros. Los modelos deben basarse en hechos empíricos para todos los países y todos los períodos de tiempo.

Si su modelo macro no puede explicar por qué EE. UU. experimentó una deflación severa (casi un 30% de disminución en el PIB) entre mediados de 1920 y mediados de 1921, entonces el modelo es inútil. El modelo es inútil si no puede explicar por qué la producción industrial cayó repentinamente un 30% después de mediados de la década de 1920. Su modelo es inútil si no explica por qué hubo una rápida recuperación después de la Gran Depresión de 1921 y una larga recuperación de 8 años después de la Gran Depresión de 1929-1933. Necesita una verdadera “teoría general” que se aplique todo el tiempo y en todas partes.

Desafortunadamente, la mayoría de los modelos macro no tienen en cuenta estos hechos importantes y muchos otros.

Algunas de mis publicaciones anteriores sobre la curva Phillips de EE. UU. y Hong Kong retroalimentación positiva:

Brian Donoghue
junio 21, 2019 a las 4:45 pm
muy inteligente.

cris a
22 de junio de 2019 a las 3:49 am
estar de acuerdo. Con datos empíricos como este, quién puede negar que un marco monetario es la forma correcta de hacer macroeconomía. La teoría es sólida, pero no siempre se traduce en experiencia.

Ignoré esto cuando escribí esto. Me parece obvio que el modelo macro tiene que ser el modelo monetario. Pero muchas personas no están de acuerdo. Chris tiene razón en que constituye un fuerte argumento a favor de un enfoque macromonetario, pero muchos todavía no lo aceptan. ¿Qué otras explicaciones hay para la diferencia entre las curvas de Phillips de EE. UU. y Hong Kong? Por supuesto, no hay explicación más simple y elegante que esta.

Considere el siguiente modelo de dos partes:

PINB = M*V(i, quiebra bancaria), donde la velocidad de circulación está relacionada positivamente con las tasas de interés nominales y negativamente con el riesgo de quiebra bancaria. (A partir de 2008, debe agregar el IOR).

Las perturbaciones inesperadas del PIB pueden afectar al producto real:

Es un marco simple pero muy poderoso para analizar una amplia gama de problemas macro. Por supuesto, es solo un marco; todavía necesitamos modelar todos los factores que afectan la oferta agregada. Pero este marco puede explicar fácilmente los hechos estilizados que discutí anteriormente. Por lo tanto, la gran caída del PIBN en 1920-21 se debió principalmente a la gran caída de la base monetaria. Tenga en cuenta que la base monetaria ni siquiera está presente en la mayoría de los modelos neokeynesianos. ¿Cuál es su interpretación de 1920-21? La rápida recuperación se debió a los salarios por hora nominales más flexibles en ese momento. La contracción en 1929-33 fue causada por una disminución de la base monetaria en 1929-30 y una desaceleración en 1930-33 debido a la caída de las tasas de interés y las quiebras bancarias. La lenta recuperación de la Gran Depresión fue causada por la NIRA, la Ley Wagner y las leyes de salario mínimo, que vieron una fuerte contracción en la oferta laboral y el endurecimiento de la política monetaria en 1937-38.

El marco también funciona en los tiempos modernos. Las profundas recesiones de 1982 y 2009 fueron causadas por una política monetaria más estricta que resultó en un crecimiento del PIB mucho más bajo de lo esperado.

Toda la información expuesta en este articulo es solo de carácter informativo, esta compuesto por una recopilación de información de internet. No necesariamente esta actualizada o debe ser tomada como una fuente

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